San Antonio City Council Budget Work Session on Debt Management and Capital Projects – September 2, 2026
San Antonio City Council Budget Work Session on Debt Management and Capital Projects – September 2, 2026
This was a budget work session of the San Antonio City Council held on September 2, 2026, starting at 1:06 PM. The meeting focused on reviewing the city's debt management plan, the capital delivery program, the bond program, and public works operations. Presentations were made by finance director Troy, capital budget director Mike Shannon, and public works director Art. Council members discussed multiple scenarios for future bond capacity, tax rate implications, and project delivery performance.
Discussion Items
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Debt Management Plan (Troy): The city maintains a debt policy with a target tax rate of 21 cents per $100 of assessed value for debt service. Troy presented the current debt portfolio, including general obligation bonds, certificates of obligation, tax notes, and revenue bonds. The city holds a strong credit rating (AAA from Fitch for certain bonds, A+ for airports). Three scenarios were presented for future bond capacity: a baseline of $450 million, a moderate scenario of $1.2 billion, and an aggressive scenario of $1.0 billion with variable tax rates. The impact on property tax bills was discussed: for example, to support $1.2 billion in bonds, an additional 2.4 cents per $100 of assessed value would be needed, equating to about $49 per year for the average homeowner. Council members questioned the sensitivity of growth assumptions and the need for potential tax adjustments.
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Capital Delivery Program (Mike Shannon): The capital budget department has completed 82 projects year-to-date, with 153 expected by year-end. Focus is on timely delivery, budget adherence, and community communication. Performance metrics include contractor scorecards and incentives for early completion. The department manages a $317 million operating budget and a $1.4 billion capital budget, with $285.6 million for direct project delivery. The 2022 bond program is 49% complete; 87% of projects from that cycle are completed or under construction. Council members requested more detailed project-by-project cost and timeline comparisons.
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Public Works (Art): The public works department presented on street and sidewalk maintenance, traffic safety, and vegetation management. Key figures: $129.8 million for 534 miles of street repairs, $12.8 million for sidewalk work (with 72% of sidewalks in excellent or good condition). Traffic safety includes a $400,000 study for speed limit policies in District 7 and $500,000 for external consultants. A proposed 550,000 per district allocation for capital improvement projects (CIP) was noted. Council members discussed equity in resource allocation, coordination with CPS Energy and the county, and the need for faster project delivery.
Key Outcomes
- No formal votes were taken; the session was informational to guide budget decisions.
- Council members expressed differing views on the preferred bond scenario: some (e.g., Councilwoman Castillo, Councilman Rodríguez) leaned toward a higher capacity scenario (e.g., $1.2 billion) to meet infrastructure needs, while others (e.g., Councilman White) opposed any tax increase and favored staying with the baseline $450 million. Councilman Spears emphasized the risk of inaccurate projections and the need for flexibility.
- Councilwoman Corr praised the debt rating and asked for a projection of how different scenarios would affect credit ratings.
- Several council members requested more accessible communication materials for residents to understand the bond proposals and tax implications.
- Councilman Munguía highlighted coordination challenges with SOS and asked for a district-by-district breakdown of project timelines and types.
- Councilwoman Mesa González asked for a comprehensive impact analysis per household for each scenario.
- Councilman Rodríguez called for equity metrics to ensure all districts receive fair infrastructure investment, and for better data on project delivery times by district and category.
- The city manager's office will compile a list of potential amendments and return with additional analysis for the September 30 budget discussion. The bond program election is anticipated in May 2027, with the first bond issuance in summer 2027.
- Staff will follow up on requests for detailed project cost comparisons, sensitivity analyses, and district-level delivery data.
Meeting Transcript
Buenas tardes, son las 1 y 6 de la tarde, el 2 de septiembre miércoles, y estamos en una sesión de trabajo del presupuesto. Vamos a pasar lista. Concejal Corr, concejal Maquí Rodríguez, concejal Viagrán, concejal Mungía, Concejal Castillo, concejal Galván, concejana Lerete Gavito, concejal Mesa González, concejal White y Alcalde Jones, y tenemos quórum. Gracias. Hoy vamos a revisar el plan de administración de la deuda, gestión de la deuda, y también a los temas de plan de gestión de deuda, actualización del programa, departamento de ejecución de capital y presupuesto y obras públicas, programa de bonos. Sí. Ahora, soy el presidente de finanza y quiero comenzar con qué es este plan de manejo de la deuda o administración de la deuda, gestión. Y cómo cuánta deuda tenemos, cuánto podemos pedir prestado, cómo lo vamos a pagar y también cómo vamos a manejarlo. Creo que como veamos y avancemos en este tema en este tema. Vimos en enero, estamos familiarizados que son ciertos segmentos de todo esto y que tiene mucho valor revisarlo con el público para ver cuál es nuestra capacidad, los números o cantidades. Y también hablamos de esto del plan y tenemos el tipo de deuda, tenemos los bonos de obligación general, que es el programa de 2027, y están apoyados por impuestos sobre la propiedad y votado por los constituyentes. También certificados de obligación, que certificados que están también apoyados por impuestos sobre la propiedad, no son aprobados o votados, y también se da cuarenta y dos días antes de notificación. También tenemos por ejemplo para 2025 años. Estas notas tenemos también unos que duran menos y maduran antes. Y también tenemos esto que estas notas de impuestos que están apoyados por los impuestos, no son votados, y también tienen corto plazo. También esta recaudación, bonos de recaudación que están apoyados por específicas recaudación y no son aprobados, como la autoridad de los aeropuertos, y no se someten a votación. Y cuando hablamos, está lo que tenemos en mente y los que se oponen. Hay cinco piezas de nuestro plan de pago de deuda, manteniendo esto enfocado y manteniéndolo a una tarifa de 0.215, duración de la deuda, el tiempo promedio de vida, valor sobre la propiedad y tasa de interés y calificación crediticia. También hablamos de proyección moderada o conservadora. Hablamos de cuando tenemos disminución de valor y tenemos que aumentar la capacidad de laboral y que nos ayuda a el manejo de la deuda. Y por último, tenemos esto de la tasa de interés, como en la compra de una casa o de un auto. Esto entre más bajo sea la tasa, más baja la deuda. Y también el nivel crediticio y la tasa. And we have the perspective of the municipality, proyecciones moderadas or conservador. And we have a tariff annual 20 centavos and 38% is part of the impuest of the prophet. And also distingue of the value agregado de la deuda is sufficient to the mínima cantidad of dollars for cubicle of this año. Look what we have a more detalle is that this 21 centavos genera adicional recavación organcias ando acerca de este tarifa límites statutorios ofrece valor agregado the propiedad and tope and si no hay crecimiento reduce ganancias andrés cinco andar del 6%, 12%, ese valor captura a través de este plan and límite when there are recuperación oficial anda and establecer límites forestos and no pueden hacer más allá del 10% de acuerdo a la evaluación de 2027 y 28 and no estamos inicio aún tenemos 2.5 o 1.2 o 3% más o menos in esto de impuestos sobre la propiedad no pueden exceder el valor de 1.50 o 100 in total evaluaciones evaluadas por el abogado de la ciudad. André differente in estos bonos y esta es la escala in which Moody SP FIC califica nuestra deuda andamos en el tasa prima and el mercado and alto grado and punto medio grado punto medio and el punto medio medio abajo andamos la oportunidad de reunirnos con estas agencias de calificación and reunimos con muchos presidentes ofrece financia financieros anda conversation of the agencias de calificación tenemos buena calificación anda ciudad de San Antonio estamos comparados con la población ofrece de más tamaño anda calificación andas agencias también nos dan la observa de llevar un buen presupuesto andar estrategic medidas para tener estabilidad and buenas politicas and establece ciertas metas para el presupuesto and cómo manejamos esto and the projection of cinco años and the calification actual bonus aquí lo vemos a más detalle como mencioné nuestro valor agregado And cómo manejamos esto anda proyección a cinco años. Andacterísticas de crédito de acuerdo comparativamente a el resto de la nación. And esta calificación actual de los bonos, aquí lo vemos a más detalle. Como mencioné, nuestro valor agregado de deuda de impuestos sobre la propiedad. Tenemos un crédito de triple A para PFC, tenemos uno de A más para aeropuertos. Y aquí successivamente vemos las calificaciones andamos in términos de la expedición de ellos andación. Algo que es muy valioso cuando vemos esto, esto de el valor agregado y nuestras obligaciones. Esto se permea y nos asiste a manejar la deuda in general. Como mencioné, el consejo aprobó en el mercado a nuestras obligaciones generales, nuestros impuestos recibidos, este programa de bonos andro. 141 y 7.6 millones de notas de impuestos. Y si vemos el mercado, esta semana, el departamento de tesoro también llega a ser función del mercado, pero es común a escuchar a nuestros inversores o inversionistas que nos nombran ayuda con nuestra structura y también con resolver nuestra deuda. Y por ejemplo, de deuda con 60 inversores, y los dimos a través de Morgan Stanley y el sindicato. Y lo que quiere decir que 4 veces más de suscriptores para ello. Lo que quiere decir is que cuando negociamos, nos podemos sentar a negociar con estos inversores para ver esto de la maduración de los bonos y los precios. Y también que se reduce y podemos obtener mejor andar la inversión a futuro. Y estos bonos de reembolsos de 84 millones que se entregaron, 98 millones de actuales y también de reembolso 4 millones aproximadamente, de los cuales 2.9 millones fueron de actuales ahorros. Y fuimos con este tipo de cambio y les pedimos que querían vendernos esos bonos de nuevo de retorno y los compramos y nos reembolsamos y manejamos la deuda con mejor interés andar de acuerdo a los valores actuales y a través de esto de reembolsos andero nos dio más capacidad. Y estas cantidades son mejores de lo que vemos hoy, pero tenemos que incluirlo y no asumir. Nuestra tasa de interés in general is 4.4%. En esto de nuestra deuda actual, y esto incluye transacciones recientes del mes pasado, and nuestros certificados y tipos de medidas crediticias. Tenemos 11.000 y con un plazo corto ando porque nos permite pagar nuestra deuda de manera más pronta y así poderlo reinvertir and no tener tanta deuda pendiente. Andas de impuestos y 5 millones fueron in notas de impuestos.
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